在现实生活可以考虑到的思路和背后的真相之间，有一条认识的小阴沟。

在我们的日常生活中，如果张三欠我钱，他用什么还？可以用实物，也可以用人民币。

但是这个问题成立，是因为人民币是央行发行的，不是张三发行的。如果人民币本来就是张三自己签发的一张纸，他给我这张纸，算不算已经还钱了？

在现实生活中，我们认为这算是张三打给我一张欠条，他丫还没有还钱。

但是，张三写的欠条不算还钱，是因为张三穷啊！如果张三是我们镇上最有钱的大土豪呢？

我靠！古今中外，土豪给写欠条，就是还钱了好不好！

古装片里，我们可以看到有一种有力的支付方式是使用银票。

银票的产生，是因为银票的第一手持有人曾经把金银等实物货币存入钱庄，然后钱庄给银票作为凭证，日后的某天，他拿着这张银票，可以去钱庄的某一个分支行换出他曾经存入钱庄的金银。

那么，所以……如果你去钱庄，总能兑回金银，你为什么不直接把银票当钱用？反正这张银票的接收人也会像你一样相信银票是可以换回金银的吧。

结合上文，只要你有土豪的信用担保，土豪的欠条就可以像银票一样当钱用。而且本质上来说，银票也是一张欠条——来自于钱庄的欠条。

 

有价证券是一纸契约，它之所以有效，是因为我们对于这契约背后的履约人的信誉有信心。

为什么你们公司过节给你发一张 5000 元的超市购物卡，你不会跳起来骂娘而是会笑开花？不是因为你不喜欢现金支付，而是因为你对超市有信心。如果公司给你一张 5000 元的三鹿奶粉卡呢？

购物卡是有价证券，是发卡超市的欠条。凡是有信誉保证的欠条，都是可以拿来支付的——我拿着购物卡，可以去超市消费，可以孝敬我爸，我爸可以拿去给我妈，我妈可以拿去串亲戚的时候放在人家的桌子上，然后亲戚去楼下小卖部买油的时候用卡代替钱……反正大家都相信最后这张卡可以去超市买东西。

 

美元是土豪的欠条，美元是钱庄的银票，美元是超市的购物卡……

你们还要土豪张三还钱？要钱庄还钱？要超市还钱？

还什么钱！要什么自行车！

 

下面说点正经的：

• 土豪也会破产，钱庄也会流动性危机，超市也会涨价（购物卡变相贬值），所以你不要把宝压在一个地方——考虑安全性，中国 4 万亿美元外汇储备中大概 30%不是美元资产。
• 钱存在银行有利息，建设工厂可以组织生产，那么这张欠条、银票、购物卡也可以换成生息资产来保存——中国的外汇储备中大概 1.3 万亿是美元国债和机构债券，这是考虑收益性。
• 如果你哪天紧急要用钱了，你得把这些欠条、银票、购物卡尽快兑换成现金，或者买你急需的物资——中国总要留点纯美元资产应急，这是所谓流动性。

完。