到 2015 年中期，银行业的发展趋势就比较明朗了，随着经济放缓，银行的增长趋缓、不良增长、利润收缩的趋势很清晰。我只细看了几家股份制银行（招商、兴业、浦发、中信、民生、光大、平安），但基本能代表这个趋势。平安银行比较特殊，单看他似乎游离于整个股份制银行体系之外，后面细说。

资产负债平均增速（按照资产规模加权平均，下同）基本与 M2 同速，这个反应银行的进取心。平安和兴业资产规模增加最多，民生最低。净利润增速除平安外都低于 10%，中信和光大最低。净利润低主要因为不良贷款增加，平均增了接近 30%，关注贷款和逾期贷款都增了 40%以上。若剔除掉不良资产因素，单看营业收入和拨备前利润增速，还是可以的，平均都有 20%和 30%左右。浦发控制费用最狠，也是第一个降薪的，考虑到新增网点和人员，浦发、中信的费用支出应该下降了。

虽然不良率大都低于 1.5%，但关注贷款、逾期贷款平均增 40%以上预示着资产质量恶化的趋势远远没有见底。逾期 90 天以上贷款（这些贷款有非常非常非常大的概率是不良）与不良贷款比率平均 150%，说明可能仅通过调账的方式就藏了 50%不良。仅招商一家逾期 90 天以上比不良接近 100%，平安最高接近 270%。若按照关注贷款 30%左右的迁移率计算，当前平均 3.35%的关注贷款中将会有 1%左右进入不良，不良率翻倍指日可待。

利率市场化进程逐步加速，现在来看，对银行的影响并不十分显著，大家都有自己的应对之道。随着降息，贷款平均收益率降低 25bp，但存款平均成本也略微下降，招商、中信存贷差同比几乎没有变化，定价管理非常优秀。兴业和平安揽储凶猛，居然把存款成本抬高了。民生贷款平均收益下降最大，可能是因为减少了民营企业贷款降低了收益率。但得益于几乎白给的同业负债，净利差普遍提升，仅中信微降和民生大降。民生因为存贷差大幅下降，中信可能因为同业利差大幅下降（不懂为何，欢迎内行爆料）。

另外一个更加明显的趋势是惜贷。上半年资产平均增 11%以上，贷款增 7%多，给企业的贷款仅增 6%左右，贴现和个人贷款增幅比较大，招商甚至公司贷款负增长。企业不愿贷，银行不敢贷，银行越来越不知道把钱交给谁，然后各行购买它行理财产品的规模都大大增加了。

除平安银行外，其他大中型银行都有一种看了开头就知道结尾的感觉，扑腾不出什么新鲜的地方了，各领域业务都是红海。平安银行的快速增长，一方面因为保险营销作风杀入银行圈几乎是虎入羊群的感觉，一方面压抑了太多资产质量隐忧，更主要是得益于集团对银行的支持。平安保险给银行带来了大量客户，银行代销集团产品也带来了大量收入。在集团企业联动方面，平安无疑是国内企业的典范。