说点我自己的看法，我没做过银行理财经理，但是接触过很多，也做过第三方的销售。

首先，对于支付宝和淘宝目前开始卖基金的行为来说，我认为媒体尤其是互联网媒体过分夸大了其实际效果和对其未来的预期。

1. 基金持有人中，占比最大的年龄分布是 40-50 岁和 50-60 岁（很久以前看的一个报告，找不到最新的，但我想应该差别不大），这部分人群是很难接受在网上购买理财类产品的。而几乎所有我遇到的对于这个问题很关注，觉得这件事情对于银行销售体系会发生巨大改动的都是 40 岁以下的人群。

30-40 岁确实是一个人积累财富最快的阶段，但也是消耗财富最快的阶段。大部分人挣得多花的多，所以远没有 40-60 岁群体可支配财富规模庞大；

2. 中国的金融体系，最核心、最具有特色的一点就是银行在整个体系中不可撼动的地位，银行是国家维系金融稳定，经济发展最直接最有力的工具，所以请放心，这种格局短期（比如 5-10 年）是不太可能发生改变的。

老百姓对于银行的信任远不是任何其他金融 / 非金融机构能够比的，在我国，目前理财市场的形势仍然是大部分人觉得跟政府和银行没关系的就是骗子。（请注意，我所说的大部分是以全国为范围的，不要用北上广深来衡量，如果你去过三四线城市银行，你就明白啥叫迷信银行了……）支付宝？淘宝？那不是在网上卖假货的家伙们吗？怎么跑出来卖基金和理财骗人了？

3. 了解了以上两点，就会发现，最有钱的那部分人不用淘宝不用支付宝。所以，我们看到的天弘基金在支付宝销售井喷是激活了很多微型沉淀资金的结果，根据这条新闻中的数据：余额宝“再造一个天弘基金”引争议 创新还是抄袭? 我们可以看到：

根据天弘基金官方数据，截至 6 月 30 日 24 点，天弘增利宝基金客户数达 251.56 万户，累计申购金额达 66.01 亿元，累计申购笔数 286.91 万笔，累计消费金额(主要指用增利宝份额进行购物支付)12.04 亿元，累计消费笔数 164.44 万笔，二次及二次以上重复购买的活跃客户数为 57.92 万户，户均持有金额为 1912.67 元。

简单说，都不是正经买基金的人，很多人是首次购买基金，我公司有个小孩，基本上隔 1 个小时就打开支付宝看看，发现自己基金余额变多了就很高兴，而他一共买了 500 块的。

我非常认同阿里在金融互联网领域所作出的卓越贡献，很多事情是要耕耘和提前布局的。网络上销售基金，能让更多非传统基金持有人购买，这绝对是促进理财市场发展的一件事情。

另外，国外的货币基金账户几乎是等同于现金支票账户的，而目前来看我国的银行和基金还都做不到这点，但是通过支付宝，这是可能达到的。由于把存款放在支付宝不但更方便消费，而且还可以投资货币基金产生高于银行活期存款利率的收益，这也许会吸引一些人，改变一部分人的现金管理习惯。

但短期内，问题很多，收益也有限。比如 淘宝卖基金收费方式初定 凶猛不让旧渠道，这里提到的费率问题，以及可能的政策变动引起的监管问题，销售服务及售后服务问题等等。而文章中的基金公司也明确地说，因为天弘基金与支付宝合作带来的巨大广告效应，大家都想抢这头啖汤，哪怕赔钱也要上，这更多是从扩大影响力角度的考虑。

其次，对于银行的理财产品来说，首先是政策问题，理财产品是不允许第三方销售的。这里面涉及很复杂的利益和风险问题，绝大部分标准型的金融产品都允许第三方销售了，但是理财产品这种看似风险很低，收益又稳定的东西却一直不允许，因为这会触及银行的核心利益。

小型银行也许还有那么一点点动力，大型银行断不会愿意去找第三方机构代销自家的理财产品。

私以为，支付宝也好，淘宝也好，在目前来看，短期内是不可能撼动银行的地位的。